Kinijos dirbtinis intelektas jau priartėjo prie JAV modelių lygio, o kainuoja kelis kartus pigiau. Kai kinų kompanijos parodė, kokie galingi ir kartu pigūs jų nauji modeliai, Nasdaq per kelias dienas smuko daugiau nei 10 %.
Tai ne vienadienis svyravimas. Už jo slypi klausimas, kurį Lietuvos investuotojas šiemet užduoda vis dažniau: ar Kinijos technologijų rinka vėl verta dėmesio?
Kinijos dirbtinis intelektas: kur Kinija lenkia JAV, o kur atsilieka
Dirbtinio intelekto modeliuose JAV kol kas turi nedidelę persvarą – čipai, energetika ir kapitalas veikia jos naudai. Big Tech į naujos kartos infrastruktūrą investuoja apie 2-3 % viso BVP; toks mastas paskutinį kartą matytas tiesiant Amerikos geležinkelius.
Bet vieną pranašumą Kinija turi savaime – duomenis. Be GDPR ir panašių ribojimų kinų kompanijos modelius moko iš tokių duomenų kiekių, apie kuriuos Europa ar JAV gali tik pasvajoti. O robotikoje vaizdas dar aiškesnis: humanoidų srityje Kinija lenkia ir kokybe, ir kaina, ir gebėjimu gaminti dideliais kiekiais. Kaip greitai atotrūkis mažėja ir kodėl JAV pranašumas nebėra savaime suprantamas – 09:18 laidoje.
Kodėl Kinijos technologijų akcijos atrodo nuvertintos
„Alibaba” akcijos kabo maždaug 2011-ųjų lygyje, nors vartotojų ir pajamų per tą laiką padaugėjo dešimteriopai. Per Trumpo pirmąją kadenciją kinų technologijų rinka nukrito apie tris kartus, ir dalis to atotrūkio iki šiol neužpildyta. Panašus paradoksas kartojasi ir su kitomis kinų kompanijomis: vartotojai ir pajamos auga, o rinkos kaina to beveik neatspindi.
Kas keičiasi dabar: kapitalo rinkų sutvarkymą Kinija pavertė strateginiu tikslu. Ar tai nuvertinimas, ar spąstai investuotojui, svarstančiam Azijos kryptį – 16:08.
Ar Kinija gali augti be JAV ir Europos
Trumpas atsakymas – gali. Azijos perkamoji galia išaugo tiek, kad vidinė ir regioninė rinka jau maitina kinų technologijas be Vakarų pirkėjų. Indija, Vietnamas, Indonezija – visas regionas turtėja ir kuria paklausą, kokios anksčiau tiesiog nebuvo. Vieną ženklą lengva praleisti: turtingiausios kapitalo koncentracijos titulą iš Šveicarijos perėmė Honkongas.
Tuo metu Europa tampa silpniausia iš trijų didžiųjų – vienam gyventojui ji jau perpus atsilieka nuo JAV, nors prieš keturiasdešimt metų buvo lygi.
Jei po šios laidos kilo klausimas, kaip į portfelį įtraukti Azijos ar Kinijos technologijų kryptį be perteklinės rizikos – galite pasikalbėti su Nextury investicijų konsultantu. 15 minučių – be įsipareigojimų.
Investuotojams aktualu, kaip šis persitvarkymas paveiks portfelius. Kinijos dirbtinis intelektas jau keičia investuotojų požiūrį į Azijos technologijų bendroves – pigesni modeliai reiškia platesnę prieigą prie dirbtinio intelekto sprendimų visame regione, o tai kelia klausimą, ar JAV technologijų milžinų vertinimai vis dar atspindi realią konkurencinę padėtį. Apie tai, kaip infrastruktūros lenktynės veikia čipų gamintojus, skaitykite daugiau apie Nvidia pajamų augimą ir apie Micron rinkos vertės perspektyvas. Norintiems investuoti į šį sektorių atsargiai – verta įvertinti savo rizikos toleranciją ir portfelio diversifikaciją, prieš priimant sprendimus dėl Kinijos ar JAV technologijų akcijų.
Vienas iš esminių Kinijos pranašumų – galimybė mokyti dirbtinio intelekto modelius iš didelių duomenų kiekių be tokių apribojimų, kokie taikomi Europoje ar JAV. Tai leidžia sparčiau tobulinti algoritmus robotikos, kalbos apdorojimo ir vaizdo atpažinimo srityse. Investuotojui tai reiškia, kad Kinijos dirbtinis intelektas gali plėstis ne tik vidaus rinkoje, bet ir eksportuodamas technologijas į Azijos, Afrikos ar Lotynų Amerikos šalis, kur kaina dažnai svarbesnė už prekės ženklą. Kartu tai nereiškia, kad JAV technologijų bendrovės praranda pranašumą greitai – kapitalo prieiga, čipų dizainas ir energetikos infrastruktūra tebėra jų stiprybė.
Rizika investuojant į Kinijos technologijų sektorių išlieka reikšminga – reguliavimo pokyčiai, geopolitinė įtampa tarp Kinijos ir JAV bei ribotas informacijos skaidrumas kai kurioms Kinijos bendrovėms gali paveikti akcijų kainas greičiau, nei įprasta Vakarų rinkose. Todėl investuotojams, svarstantiems apie Kinijos dirbtinio intelekto sektorių, verta rinktis ilgalaikę perspektyvą ir nedidelę portfelio dalį, o ne koncentruotis į vieną bendrovę ar regioną. Kaip ir bet kuriame sparčiai augančiame sektoriuje, ankstyvas įėjimas gali atnešti didesnę grąžą, tačiau kartu ir didesnį svyravimą. Sekant, kaip keičiasi Kinijos ir JAV technologijų lenktynės, verta stebėti tiek įmonių finansinius rezultatus, tiek reguliavimo naujienas abiejose šalyse.
