Kinijos dirbtinis intelektas jau priartėjo prie JAV modelių lygio, o kainuoja kelis kartus pigiau. Kai kinų kompanijos parodė, kokie galingi ir kartu pigūs jų nauji modeliai, Nasdaq per kelias dienas smuko daugiau nei 10 %.
Tai ne vienadienis svyravimas. Už jo slypi klausimas, kurį Lietuvos investuotojas šiemet užduoda vis dažniau: ar Kinijos technologijų rinka vėl verta dėmesio?
Kur Kinija jau lenkia JAV, o kur atsilieka
Dirbtinio intelekto modeliuose JAV kol kas turi nedidelę persvarą – čipai, energetika ir kapitalas veikia jos naudai. Big Tech į naujos kartos infrastruktūrą investuoja apie 2-3 % viso BVP; toks mastas paskutinį kartą matytas tiesiant Amerikos geležinkelius.
Bet vieną pranašumą Kinija turi savaime – duomenis. Be GDPR ir panašių ribojimų kinų kompanijos modelius moko iš tokių duomenų kiekių, apie kuriuos Europa ar JAV gali tik pasvajoti. O robotikoje vaizdas dar aiškesnis: humanoidų srityje Kinija lenkia ir kokybe, ir kaina, ir gebėjimu gaminti dideliais kiekiais. Kaip greitai atotrūkis mažėja ir kodėl JAV pranašumas nebėra savaime suprantamas – 09:18 laidoje.
Kodėl Kinijos technologijų akcijos atrodo nuvertintos
„Alibaba” akcijos kabo maždaug 2011-ųjų lygyje, nors vartotojų ir pajamų per tą laiką padaugėjo dešimteriopai. Per Trumpo pirmąją kadenciją kinų technologijų rinka nukrito apie tris kartus, ir dalis to atotrūkio iki šiol neužpildyta. Panašus paradoksas kartojasi ir su kitomis kinų kompanijomis: vartotojai ir pajamos auga, o rinkos kaina to beveik neatspindi.
Kas keičiasi dabar: kapitalo rinkų sutvarkymą Kinija pavertė strateginiu tikslu. Ar tai nuvertinimas, ar spąstai investuotojui, svarstančiam Azijos kryptį – 16:08.
Ar Kinija gali augti be JAV ir Europos
Trumpas atsakymas – gali. Azijos perkamoji galia išaugo tiek, kad vidinė ir regioninė rinka jau maitina kinų technologijas be Vakarų pirkėjų. Indija, Vietnamas, Indonezija – visas regionas turtėja ir kuria paklausą, kokios anksčiau tiesiog nebuvo. Vieną ženklą lengva praleisti: turtingiausios kapitalo koncentracijos titulą iš Šveicarijos perėmė Honkongas.
Tuo metu Europa tampa silpniausia iš trijų didžiųjų – vienam gyventojui ji jau perpus atsilieka nuo JAV, nors prieš keturiasdešimt metų buvo lygi.
Jei po šios laidos kilo klausimas, kaip į portfelį įtraukti Azijos ar Kinijos technologijų kryptį be perteklinės rizikos – galite pasikalbėti su Nextury investicijų konsultantu. 15 minučių – be įsipareigojimų.
