„Broadcom“ antrąjį 2026 finansinių metų ketvirtį uždirbo rekordines 22,2 mlrd. USD pajamas. Dirbtinio intelekto lustų pardavimai šoktelėjo 143 % ir pirmą kartą sudarė beveik pusę visų bendrovės pajamų.
Birželio 3 d. po rinkos uždarymo paskelbti rezultatai viršijo praėjusių metų rodiklius. Bendros pajamos per metus augo 48 % – tai naujas bendrovės rekordas.
Didžiausią postūmį davė DI lustai. Jų pardavimai per ketvirtį siekė 10,8 mlrd. USD, arba 143 % daugiau nei prieš metus. Pirmą kartą DI segmentas sudarė 49 % visų „Broadcom“ pajamų. Apie 40 % šios sumos atnešė tinklų lustai, jungiantys serverius duomenų centruose.
Pelnas augo kartu su pajamomis. GAAP grynasis pelnas siekė 9,3 mlrd. USD (1,91 USD vienai akcijai). Koreguotas (non-GAAP) pelnas – 12,1 mlrd. USD, arba 2,44 USD akcijai.
Užsakymų knyga rodo, kad paklausa nesibaigia. DI lustų užsakymai viršijo 30 mlrd. USD. Trečiąjį ketvirtį bendrovė tikisi, kad DI pajamos pasieks 16 mlrd. USD – daugiau nei 200 % augimas per metus. Visiems 2026 finansiniams metams patvirtinta 56 mlrd. USD DI pajamų prognozė (apie 180 % augimas).
Klientai – pagrindinis „Broadcom“ pranašumas. Vadovas Hockas Tanas nurodė šešis stambius užsakomųjų lustų klientus. Tarp jų – „Google“, „Meta“, „OpenAI“ ir „Anthropic“. Su jais pasirašytos ilgalaikės sutartys dėl kelių gigavatų DI skaičiavimo pajėgumų. Užsakomieji lustai – tai pagal kliento poreikius kuriami čipai, kurie didžiosioms technologijų kompanijoms mažina priklausomybę nuo „Nvidia“ GPU.
Tačiau akcijos po rezultatų krito. Priežastis – ne skaičiai, o lūkesčiai. Investuotojai tikėjosi, kad H. Tanas pakels ilgalaikę prognozę, bet jis paliko nepakeistą 2027 finansinių metų tikslą – daugiau nei 100 mlrd. USD DI pajamų. Kai akcija įkainota be klaidų, net stabili prognozė skamba kaip nusivylimas.
Bendresnis vaizdas palankus. Tą pačią savaitę „Nvidia“ patvirtino, kad nauja „Vera Rubin“ platforma jau gaminama serijiniu būdu, o duomenų centrų plėtra tęsiasi. Kuo daugiau statoma DI infrastruktūros, tuo labiau reikia „Broadcom“ tinklų ir užsakomųjų lustų.
„Broadcom“ yra viena iš „Nextury Technology Fund“ (NTF) portfelio bendrovių. Jos rezultatai rodo, kad DI lustų ciklas dar nepasiekė viršūnės – pajamos auga trigubu tempu, o užsakymai numatyti kelis metus į priekį.
