RINKOSE – AUGIMAS IR STIPRŪS ĮMONIŲ KETVIRČIO REZULTATAI

Liepos mėnesį pasaulio akcijų rinkos tęsė augimą – „S&P 500“ indeksas kilo jau trečią, o „Nasdaq“ – ketvirtą mėnesį iš eilės. JAV akcijų ralis sugrąžino investuotojus prie „išskirtinės Amerikos“ naratyvo – technologijų sektorius išliko lyderių gretose, o rezultatų sezonas prasidėjo gerokai viršydamas lūkesčius. Tačiau rinkos išliko stabilios – pirmą kartą per metus nebuvo nė vienos dienos, kuomet „S&P 500“ judėtų daugiau nei 1 % į vieną ar kitą pusę. VIX svyravimų indeksas taip pat išliko žemumose, o tai dar labiau sustiprino optimistines nuotaikas.

Prie teigiamo rinkos fono prisidėjo kelios priežastys. Sumažėjo prekybos įtampa – JAV iki rugpjūčio 1 d. pasiekė kelis susitarimus su ES ir Japonija dėl tarpusavio tarifų, o derybos su Kinija tęsiamos. Investuotojams kur kas svarbesnis tapo aiškumas dėl politikos nei pačios tarifų ribos.

Rinkas taip pat palaikė stiprus rezultatų sezono startas. Remiantis „FactSet“ duomenimis, antrąjį ketvirtį „S&P 500“ įmonės kol kas demonstruoja 8,6 % pelnų augimą, gerokai viršijantį ketvirčio pradžioje prognozuotą 4,9 %. Technologijų milžinės, tokios kaip „Alphabet“, „Meta“ ir „Microsoft“, pranešė apie geresnius nei tikėtasi rezultatus, pabrėždamos DI diegimo tempą ir planus plėsti investicijas į infrastruktūrą.

Palūkanų normų mažinimo lūkesčiai mažėjo – po liepą vykusio FED susitikimo investuotojai tikisi 34 bazinių punktų palūkanų mažinimo iki metų pabaigos. FED vadovas J. Powellas neatskleidė, ar rugsėjį bus keičiamos palūkanos, o infliacija, nors ir kiek lėtėjanti, liko dėmesio centre.

Nepaisant šių iššūkių, liepa rinkose pasižymėjo nuosaikiu optimizmu – sumažėjusi politinė įtampa, stiprūs įmonių rezultatai ir DI bumas prisidėjo prie naujų rekordų. Investuotojai vėl aktyviai žvalgosi augimo galimybių, o rinka demonstruoja atsparumą – net ir išaugusių tarifų ir aukštų palūkanų aplinkoje.

TECHNOLOGIJŲ SEKTORIUS NESITRAUKIA IŠ DĖMESIO CENTRO

Liepos mėnesį technologijų sektorius vėl išsiskyrė augimu – tarp geriausiai pasirodžiusių fondų buvo tiek „Nextury Asia Technology Fund“, tiek „Nextury Technology Fund“, kurie abu augo, atitinkamai, 6,6 % ir 6,92 %. Prie šių rezultatų labiausiai prisidėjo dvi pagrindinės temos – Azijos puslaidininkių milžinių proveržis ir besitęsiantis investuotojų susidomėjimas dirbtinio intelekto tematika.

„Nextury Asia Technology Fund“ fonde liepą labiausiai brango „Samsung Electronics“ ir „Taiwan Semiconductor Manufacturing Company“. Didžiausia mėnesio staigmena tapo netikėta „Samsung“ 16,5 mlrd. JAV dolerių vertės mikroschemų gamybos sutartis su „Tesla“. Šis žingsnis suteikė stiprų impulsą bendrovės lustų gamybos verslui, kuris jau kurį laiką buvo laikomas silpnesne įmonės dalimi. Investuotojai įvertino pokytį – „Samsung“ akcijos pakilo 14 %, o sėkmingas sutarties įgyvendinimas gali padėti bendrovei susigrąžinti rinkos dalį ir išnaudoti investicijas į gamyklas JAV.

Tuo tarpu „TSMC”, liepą brangusi beveik 7 %, toliau demonstruoja įspūdingą finansinį tempą – ketvirčio pajamos pirmą kartą viršijo 30 mlrd. JAV dolerių, o metinis augimo tempas siekė 54 %. Veiklos ir grynasis pelnas augo dar sparčiau – apie 78 %, o tai rodo stiprų maržų plėtimąsi ir aukštą gamyklų užimtumą. Nepaisant geopolitinės įtampos ir valiutų svyravimų, bendrovė išlieka viena svarbiausių visos puslaidininkių grandinės žaidėjų.

Tuo tarpu vakaruose DI tema ir toliau generuoja impulsą – liepą „Nvidia“ akcijos pakilo 12,6 %, o „Alphabet“ – 8,9 %. Abi šios įmonės sudaro reikšmingą „Nextury Technology Fund“ fondo dalį. „Nvidia“ paskelbė atnaujinanti savo H20 DI lustų pardavimus Kinijoje po susitikimo tarp įmonės CEO J. Huango ir prezidento D. Trumpo, o tai investuotojai vertino kaip strateginį kompromisą, padėsiantį išlaikyti JAV technologijų konkurencingumą. „Alphabet“ taip pat paskelbė apie stiprų antrąjį ketvirtį – pajamos augo 14 %, viršydamos prognozes, o kapitalo išlaidų planas 2025 m. išplėstas iki 85 mlrd. JAV dolerių, reaguojant į sparčiai augančią debesijos paslaugų paklausą.

Liepos rezultatai rodo, kad investuotojai ir toliau aktyviai seka tiek puslaidininkių sektoriaus naujienas, tiek DI pažangą, o tai aiškiai atsispindėjo ir „Nextury Asia Technology Fund“, bei „Nextury Technology Fund“ fondų rezultatuose.

AUKSO RALĮ IŠNAUDOJA METALŲ KASYBOS ĮMONĖS

Nors liepa finansų rinkose išsiskyrė santykinai ramesne dinamika, tačiau kai kurie sektoriai ir toliau demonstravo išskirtinį augimą. Prie to labiausiai prisidėjo aukso kasybos įmonės, kurių akcijos tęsė dar pavasarį prasidėjusį ralį.

Aukso kainos liepą laikėsi arti rekordinių lygių, o tai sudarė palankų foną visam sektoriui. Investuotojų susidomėjimas šiuo tauriuoju metalu išaugęs – auksas pasiteisina kaip apsauga nuo infliacijos ir padeda išlaikyti portfelių stabilumą neramumų metu.

Aukso brangimas naudingas aukso kasybos bendrovėms, kurios šiuo metu demonstruoja kur kas daugiau disciplinos nei anksčiau – mažėja sąnaudų infliacija, fiksuojamas reikšmingas laisvųjų pinigų srautų augimas. Liepą labiausiai išsiskyrė trys pozicijos – „Sibanye Stillwater“, brangusi beveik 16 %, „Goldplat“ – 8 % bei „Tharisa“ augusi 5 %. Visos šios bendrovės veikia tauriųjų metalų gavybos sektoriuje, tad jų rezultatus lėmė aukso kainos pokyčiai.

Atsižvelgiant į dabartinį geopolitinį foną, centrinių bankų veiksmus ir infliacijos iššūkius, investuotojai ir toliau ieško atsvaros klasikiniuose akcijų ir obligacijų portfeliuose. Tokiu metu aukso pozicijos bei į jį orientuoti fondai vėl įgyja aktualumą.